每個人的金錢資源有限，因此，有效的資產配置絕對是實現財務目標和穩健收益的關鍵。但是，如何在諸多的資產配置理論方法中選擇出適合自己的來落地執行？這個問題若非經驗充足的財務顧問，恐怕從瞭解理論到實踐就必須花上不少時間來發現"自己原來不適合什麼“，也因此這個重要但不緊急的事情經常被無限期往後延。

（圖片來源：Strikingly）

本文將介紹四種常見的資產配置模型，包括生命週期法、標準普爾家庭資產配置、股債平衡策略配置以及核心-衛星策略配置。通過這些模型，你可以瞭解如何根據不同階段的風險承受能力和需求，將資產合理分配，實現財富增長。

一、生命週期法

核心觀點在於“每個人的風險承受能力會隨著年齡增長而逐漸降低”。

因此，一定要搞清楚，這並非以總資產的概念來進行配置，而是你已經確定了緊急預備金是多少、保險支出是多少...，最終可以用來進行中長期投資的部位是多少的概念。

既然是根據不同年齡段量身定制的投資配置，就可以做以下劃分：

1.剛進入職場的年輕人

家庭責任及負擔小，因此能夠承擔較高的風險，投資配置可以相對積極。高風險屬性的股票、基金、ETF 的占比可以達到至少 60% 以上。

2.有家庭/中年人

大多處於收入趨於穩定且上有老下有小的階段，責任較重，對資金的安全性要求比起年輕時相對較高，採取的投資配置策略必須偏向穩健，可以高低風險屬性的投資目標占比各半。

3.屆退/退休的老年人

屬於把資產存量變成現金流量的階段，因此對資金的彈性需求較高，投資配置必須偏保守且能靈活動用資金，最不好的配置就是現金價值低的保單，萬一短時間要用到錢，根本欲哭無淚。

（圖片來源：Pexels）

生命週期法是容易上手的投資配置策略，不需要找財務顧問協助就能自己執行，若已經花錢找顧問協助，卻使用此方法進行配置，那可能要三思一下了。

這個方法的優點是：單純，隨著年齡及家庭狀況去調整即可，基本上忽略了總體經濟的週期變化，適合新手小白們；缺點是：無聊、慢、必須熬的住每一次的景氣迴圈。

二、股債平衡策略配置

跟生命週期法一樣，不是基於總資產的配置，單純專注在投資配置上。

主要是追求降低波動，讓股票類型和債券類型的投資占比各半，股市漲多了就賣掉一些，買入債券，讓兩種類型的資產市值比例保持在1:1。

（圖片來源：Pexels）

但是，就是這個但是！股債平衡是基於股票和債券具有反向關係，以起到平衡投資組合的波動性來獲得穩健收益。自從金融海嘯後，這樣的反向關係就反轉了，兩者之間的相關性為正相關。

若是以此方法來進行投資配置，即便波動率比起股債六四或七三來的低，但恐怕要達到穩健收益這個初衷已失效了。

股債平衡策略配置的方法，我認為在現階段的大環境底下，相比同樣是不難上手的生命週期法，後者是相對較合乎時宜的選擇。

三、核心-衛星策略配置

同樣不是基於總資產的配置，單純專注在投資配置上。

主要追求的是穩健且風險可控的較高收益。將投資組合分為核心資產和衛星資產兩個部分。

（圖片來源：SQUARE）

核心資產通常會配置於長期表現穩健為主的類別，例如被動型的指數 ETF；而衛星資產會配置在追求較高收益、承擔較大風險的類別，例如特定主題類的ETF。

如此一來，既可以獲得合乎市場報酬的收益，也能提高收益預期，獲得更高的整體報酬。

核心-衛星策略配置方法比起生命週期法更需要具備投資敏感度，比較適合能夠理解目前在景氣迴圈的哪個階段的人，若是希望整體報酬能夠高一點，透過較擅長於投資領域的財務顧問來給予協助，拉長時間來看會是較佳的決策。

四、標準普爾家庭資產配置

有別於上述三者專注於投資配置，標準普爾家庭資產配製方法就是基於整體的資產來進行配置的，理論看起來簡單，但能夠長期實踐的人不多(原因則在下方的篇幅中逐一提及)。

(圖片來源：香港財富傳承俱樂部)

主要把資產分為四類，並且按照 1234 的比例來區分：

1.要花的錢(10%):

類似于緊急預備金的概念，金額至少必須要有 3-6 個月的總固定花費，並且非緊急需要時不可動用。適合放在本金不會浮動的定存、短期金融工具。

要注意，這筆錢並不是用來作為彈性提領的生活花費，這部分必須跟緊急預備金區分開來，也就是說，作為彈性和緊急使用的"要花的錢"，總金額必須大於緊急預備金。

不容易長期實踐的原因在於，每個人的生命週期、所得支出、風險承受力均不同，是否10% 就夠了，亦或是太多？答案因人而異，若無顧問的協助，通常要花較長的時間才能找出適合自己的比例。

2.保命的錢(20%)：

主要是為了解決突發的大筆支出，例如生病、意外所衍生出的醫療花費，所以，要透過能夠達到“專款寬用、以小博大、杠杆作用”的保險工具來對應。

（圖片來源：Strikingly）

不容易長期實踐的原因在於，家庭責任的大小因人而異，保險費用也會因為規劃的年紀而有所不同，我會建議仍是以風險為主要考慮，資金的占比為次要考慮。

3.生錢的錢(30%)：

主要是讓資產能夠創造出明顯收益的投資，可以配置在較高風險、波動率較高的類別。

此外，用來投資自己的錢也是列在這一項，我建議無論年齡、工作時間多長，每年都應該要提撥一筆預算在投資自己。

（圖片來源：Pexels）

然而生錢的錢究竟是要配置股票？配置投資性不動產？風險屬性因人而異，且要跟下一項”保本升值的錢”區分開來規劃。說實在的，以實踐性而言，非常的不切實際，我反而主張透過"核心-衛星策略配置“方法來取代”生錢的錢＋保本升值的錢"，如此更能通盤考慮。

4.保本升值的錢(40%)：

主要是用來達成未來無法剔除的財務目標所進行的投資，所有人都無法剔除的就是養老金，多數有孩子的家庭則多了子女教育金，既然是必要的支出，那麼就會追求提早準備、本金安全、收益穩定、持續增值。

光是看到“提早準備、本金安全、收益穩定、持續增值”，很多人就會直接聯想到儲蓄型保險，但是在低利時代，儲蓄險不是一個好的選擇，即便現在的大環境處於升息階段，但相對的，通膨也不低啊！

這也是為何我會建議要透過“核心-衛星策略配置”方法來取代“生錢的錢＋保本升值的錢”，讓資產配置組合進可攻、退可守。

當你的身邊有一位CFP財務顧問時，會得到什麼好處？

無論是生命週期法、股債平衡策略配置、核心-衛星策略配置、還是標準普爾家庭資產配置，選擇適合自己的資產配置模型，並根據實際情況進行靈活調整，才能説明自己實現財務目標，讓財富穩步增長。

在這個多工、資訊氾濫的年代，如何判斷真偽，並且收斂與聚焦財務各方面資訊，或許專精於財務規劃領域的顧問更能發揮“時間就是金錢”的力量，協助大家省下時間、少走彎路。

當你的身邊有一位 CFP 財務顧問時，會得到什麼好處？以下是 ChatGPT 的回答：

專業知識與經驗：CFP 持證人經過系統的培訓和考試，具備廣泛的財務知識和專業經驗。他們能夠為個人提供全面的財務規劃建議，幫助制定適合個人需求的資產配置策略。

個性化的規劃：CFP 財務顧問會根據個人的目標、風險承受能力和時間框架，制定個性化的資產配置計畫。他們會瞭解個人的財務狀況、家庭需求和未來規劃，並結合市場情況和投資選項，量身定制最佳的資產組合。

(圖片來源:Strikingly)

風險管理：CFP 財務顧問在進行資產配置時會考慮風險管理的重要性。他們會幫助個人分散風險，避免把所有資金集中在某個投資中。通過分散投資於不同資產類別和行業，可以降低投資組合的整體風險。

適應生命週期變化：人們的財務需求和目標會隨著時間的推移而變化。CFP 財務顧問能夠在個人的不同生命週期階段提供指導和調整資產配置。無論是年輕人剛入職場、中年人有家庭責任，還是退休人士需要穩定收入，CFP財務顧問都能根據個人的需求做出相應的建議和調整。

監控和調整：CFP 財務顧問會定期監控個人的投資組合，以確保其與設定的目標保持一致。他們會密切關注市場變化和投資表現，並根據需要進行調整。這種持續的監控和調整有助於最大程度地優化投資組合，提高收益和降低風險。

稅務優化：CFP 財務顧問瞭解稅務規劃的重要性，並能夠説明個人優化資產配置以減少稅務負擔。他們會考慮各種稅務策略和法規，並在資產配置過程中考慮稅務後果。

教育和激勵：CFP 財務顧問不僅提供財務建議，還可以教育個人關於投資和財務管理的知識。他們可以説明個人瞭解不同投資選項的優劣勢，培養良好的理財習慣，並激勵個人在實現財務目標上保持專注和紀律。

說的寫的都比做得好聽？

儀家專精於財務規劃領域已有十多年經驗，且協助諸多家庭一步步達成財務目標的實際案例不勝枚舉。

如果你希望有人能夠根據你的需求和目標，量身定制適合你的資產配置，並在整個過程中提供專業的監控和調整，最終實現你的財務目標，優化你的投資回報，並提供你足夠的財務安全感，那麼，選擇一個可靠的財務顧問？

WHY NOT ?

Emma

2023.06.14